Złoto pozostaje poszukiwanym składnikiem aktywów w portfelu inwestycyjnym

Według Bloomberga, żółty metal jest jednym z najbardziej dochodowych aktywów w 2020 roku. Po raz pierwszy w historii jego kurs przekroczył wartość 2000 dolarów za uncję. Zysk z aktywów osiągnął 25,1% w ciągu roku, stając się najwyższym w ostatniej dekadzie.

Żółty metal jest popularny od czasów starożytnych, jest wskaźnikiem bogactwa i głównym środkiem wymiany. Atrakcyjność złota pozostaje wysoka do tej pory. Żółty metal odgrywa zasadniczą rolę w portfelu inwestycyjnym, a mianowicie w dywersyfikacji ryzyka w obliczu niestabilności gospodarczej. Ponadto jest środkiem zabezpieczającym inflację i ryzyko walutowe. Wystarczy przeanalizować wydarzenia roku 2020, aby zrozumieć, dlaczego złoto stało się przedmiotem uwagi dużej liczby inwestorów.

Według Światowej Rady Złota popyt na akcje funduszy wymiany złota był szczególnie wysoki w 2020 r., osiągając rekordowy poziom 877 ton. Inwestorzy traktowali żółty metal jako bezpieczny środek oszczędzania na początku pandemii, która spowodowała spowolnienie światowej gospodarki. W pierwszym kwartale 2021 roku notowania złota spadły o 10% do 1708 dolarów za uncję troi. Spadek notowań w pierwszym kwartale jest konsekwencją wzrostu nominalnych i realnych zysków amerykańskich obligacji skarbowych, co przyczyniło się do wzmocnienia amerykańskiej waluty. Spadek popytu był spowodowany wzrostem udziału inwestorów w bardziej ryzykownych aktywach - akcjach i obligacjach. Popularność ryzykownych aktywów wynika z masowych szczepień przeciwko koronawirusowi i poprawy perspektyw wzrostu światowej gospodarki.

Podaż złota i popyt

Inwestorzy zazwyczaj zwracają uwagę na relacje złota z dolarem amerykańskim, inflację, stopy procentowe i oczekiwania wzrostu gospodarczego. Ostatecznie jednak cena żółtego metalu, jak każdy produkt, jest określana przez popyt i podaż.

W tej chwili sytuacja z dostawą złota (górnictwo i przetwórstwo) jest stosunkowo stabilna. Jednak rezerwy metalu szlachetnego w jelitach ziemi są ograniczone.

Aby określić poziom popytu na żółty metal, należy wziąć pod uwagę czynniki, które wpływają na jego cenę. Większość inwestorów wykorzystuje złoto jako środek ochrony przed skutkami rosnącej inflacji i ryzykiem pogorszenia się koniunktury światowej. Złoto jest wyjątkowe, ponieważ nie generuje krótkoterminowych zysków, w przeciwieństwie do zapasów lub aktywów o stałym dochodzie. Stopy procentowe są kolejnym kluczowym czynnikiem wpływającym na cenę żółtego metalu, ponieważ zależą od tego alternatywne koszty przechowywania złota. Inwestorzy zawieszają inwestycje w metale szlachetne wraz ze wzrostem stóp procentowych i zaczynają szukać bardziej dochodowych źródeł zysku.

Perspektywy złota jako składnika aktywów

Obecnie globalna gospodarka ustabilizowała się, ponieważ wiodące kraje zaczęły powracać do zdrowia dzięki bodźcom finansowym i monetarnym oraz masowym szczepieniom. Obecna refleksja zwiększa oczekiwania związane ze wzrostem stóp procentowych. Pozytywne raporty o zarobkach amerykańskich firm i rosnące stopy w Stanach Zjednoczonych doprowadzą do poprawy ogólnej sytuacji gospodarczej, co wywrze presję spadkową na notowania żółtego metalu. Perspektywy poprawy działalności gospodarczej zmniejszają atrakcyjność aktywów, takich jak złoto. Według FED wzrost inflacji będzie niski, więc inwestorzy nie uważają za konieczne nabycie aktywów ochronnych.

Sytuację ze złotem można jednak rozpatrywać w szerszym kontekście. Miękka polityka pieniężna amerykańskiego banku centralnego i duże koszty stymulowania gospodarki mogą zwiększyć inflację. Wzrost gospodarczy doprowadzi do znacznej amortyzacji walut papierowych, więc istnieje możliwość wyższych cen złota. Rosnące plony obligacji mogłyby zmniejszyć bodźce fiskalne, co wspierałoby złoto. Wzrosną notowania metali szlachetnych, ponieważ składnik ten jest uważany za środek ubezpieczenia przed ryzykiem geopolitycznym.

W dłuższej perspektywie złoto generuje przychody, które można porównać z wiodącymi aktywami inwestycyjnymi. Ponadto rynek metali szlachetnych jest dość duży i płynny.

Istnieje kilka sposobów inwestowania w żółty metal:

1. Zakup monet inwestycyjnych.

2. Kupuję biżuterię.

3. Inwestycje w produkty giełdowe zabezpieczone złotem.

4. Zakup akcji spółek wydobywczych.

Najbardziej niezawodnym i skutecznym sposobem inwestowania w złoto fizyczne jest zakup monet inwestycyjnych.

Złoto jest narzędziem dywersyfikacji, który zmniejsza straty w obliczu zmienności rynku i wstrząsów geopolitycznych, a także zabezpiecza inflację i ryzyko walutowe. Żółty metal jest obroną przed geopolitycznymi zagrożeniami. Połączenie tych cech w złocie prowadzi do wzrostu rentowności portfela, skorygowanego o ryzyko.